險企補充資本的需求正持續釋放。華泰人壽近日發布公告稱，公司擬新增注冊資本6.8億元，本次增資后，該公司注冊資本將達約43億元。不止華泰人壽，6月12日，北京商報記者梳理發現，今年以來，包括陽光保險、國寶人壽、財信吉祥人壽等在內的15家險企或發布增資計劃，或增資方案獲批。
整體而言，今年以來，險企擬增加注冊資本資金規模共超150億元。險企增資“補血”背后，誰在力挺？中小險企補血“壓力山大”，如何緩解？
【資料圖】
中小險企是“主角”
險企持續平穩發展離不開資本金的支持。
從年初愛心人壽增資3.2億元獲批，到近日華泰人壽公布擬增資6.8億元的方案，險企今年以來延續了去年“補血”的趨勢，正加快增資步伐來進行“輸血”。
據北京商報記者不完全統計，今年以來，共有包括陽光保險、太平財險、太保財險在內的15家險企發布增資計劃或增資方案獲得監管批復。從規模來看，中小型險企依舊是增資“補血”主力軍，其中包括財信吉祥人壽、華貴人壽、國寶人壽、君龍人壽、匯豐人壽、泰康養老、中原農險、愛心人壽、復星聯合健康、長城人壽等。
從增資金額上看，多集中于5億-10億元。從出資主體來看，國資股東發揮著關鍵作用。
長城人壽增資公告顯示，3家機構參與了長城人壽的此輪增資，將共同為長城人壽注資近11億元，其中兩家新股東均為國資背景。
不止長城人壽，地方國資對所在地險企增持的情況頻現。比如，中原農險5月公告稱，擬增發18.91億股，擬增資的股份由河南投資集團有限公司、河南農開產業基金投資有限責任公司兩家地方國資背景股東認購；國寶人壽增資也有兩家國資股東參與，分別是其第一大股東四川發展（控股）有限責任公司和四川金融控股集團有限公司。
在業內人士看來，地方國資入局不僅可以帶來更多資源，還將利于增強企業的公信力。其實，除了地方國資加碼，大健康產業的跨界聯動也成為一大看點。時隔僅數月，愛心人壽又啟動了新一輪的增資計劃。近期，愛心人壽發布公告稱，擬新增注冊資本3億元，將注冊資本金從20.2億元增至23.2億元，若增資事項落地，愛心人壽將獲得北京新里程健康產業集團第二次增資。
普華永道中國金融行業管理咨詢合伙人周瑾表示，總體而言，在當前的宏觀經濟環境下，國資股東的出資能力和出資意愿都較民營股東更強。但對于很多大型央企控股的險企而言，由于央企回歸主責主業的要求，繼續增加其對險企的投資很難獲得國資委批準。但對于地方國資而言，大多數地方政府還是希望加大對金融的布局，因此地方險企也更容易通過增資方案。
自我“造血”能力
保險公司密集增資“補血”，意在提高償付能力。
周瑾表示，2022年償二代二期規則正式實施，采用更加嚴格的資本認定標準和風險計量因子，加上資本市場的波動使得保司投資收益下降甚至凈資產減少，行業整體的資本補充壓力很大。
據國家金融監督管理總局披露，截至2023年一季度末，185家保險公司中，累計有27家保險公司處于償付能力“不達標”狀態。
與此同時，部分中小險企的增資難度陡增，這背后離不開近兩年民營資本布局保險業的熱情整體下降這一大背景。中國保險保障基金有限責任公司發布的《中國保險業風險評估報告2022》便指出，保險業資本供需不匹配將導致保險公司特別是中小保險公司資本壓力增大。
業內人士指出，在此背景之下，提升險企自身的“造血”能力才是穩固其長久發展的根基。
值得關注的是，監管也在不斷拓寬險企的資本補充機制。2022年8月，原銀保監會發布《關于保險公司發行無固定期限資本債券有關事項的通知》，明確保險公司可通過發行無固定期限資本債券補充核心二級資本，進一步拓寬了保險公司資本補充渠道。
不過，提高“造血”能力對于險企而言并非易事。對于建立險企的自我“造血”能力，周瑾表示，險企要摒棄規模執念，要打造價值創造能力，探索高質量發展模式，通過自身競爭能力來提升盈利水平，通過剩余邊際的盈余留存，再輔以多元化的資本補充方式，以獲得自我的資本補充能力來支撐業務的可持續發展。
北京聯合大學管理學院金融系教師楊澤云此前對記者表示，對于經營較好的保險公司，資本公積、留存收益等內源性融資也是重要的資本來源。另外，保險公司還可以通過再保險的方式降低財務風險，防范因賠償支付較多而引發的資本不足問題。
北京商報記者陳婷婷胡永新
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