債務(wù)重組對債權(quán)人之弊：
1.增加現(xiàn)金流量負(fù)擔(dān)
一方面如前面所探討，債務(wù)重組會給債務(wù)人帶來可觀的債務(wù)重組收益，顯著增長企業(yè)稅前利潤，但是這些收益并不能實際增加債務(wù)人經(jīng)營現(xiàn)金流量。另一方面，增長的所得稅支出卻會實際減少債務(wù)人現(xiàn)金流量。所以債務(wù)重組雖然使債務(wù)人賬面負(fù)擔(dān)得以緩和，但實際上卻增加了債務(wù)人的稅收負(fù)擔(dān)，甚至很可能導(dǎo)致債務(wù)人現(xiàn)金流狀況更加惡劣。
2.不能從根本上扭轉(zhuǎn)財務(wù)困境
債務(wù)重組收益，只是債務(wù)人的一種偶然利得，只能作為“營業(yè)外收入”影響企業(yè)當(dāng)期損益。債務(wù)人未來的發(fā)展并不能從債務(wù)重組中得到保證。債務(wù)重組只是讓債務(wù)人在財務(wù)困境中有短暫的喘息機(jī)會，并不能從根本上拯救企業(yè)。
3.降低信用水平，增加信用危機(jī)
清償債務(wù)是債務(wù)人的現(xiàn)實義務(wù)，如期償還債務(wù)是企業(yè)信用的重要衡量標(biāo)準(zhǔn)。債務(wù)重組卻使得債務(wù)人可以因財務(wù)困難等原因免償部分債務(wù)。無論是惡意的還是善意的債務(wù)重組，都會對債務(wù)人的信用產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)。債務(wù)人信用水平的降低對以后融資產(chǎn)生極不利影響。
債務(wù)重組流程：
1、債務(wù)重組準(zhǔn)備工作。接受委托開展必要的盡職調(diào)查，包括對主體資格、法律條件，各當(dāng)事方的資信以及是否涉訟、存在或有債務(wù)等進(jìn)行調(diào)查;協(xié)助全面清理負(fù)債企業(yè)的資產(chǎn)和債務(wù)，清查企業(yè)所有的債權(quán)人、債務(wù)性質(zhì)、債務(wù)成因、債務(wù)數(shù)額、期限、訴訟情況、財產(chǎn)抵押情況、查封保全情況、擔(dān)保情況等。債務(wù)重組的準(zhǔn)備工作是債務(wù)重組行動的基礎(chǔ)。
2、定債務(wù)重組方案。分析債務(wù)重組存在的法律風(fēng)險，排除法律障礙，確定有關(guān)重組行動的合法性;通過對企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債情況、生產(chǎn)經(jīng)營狀況的分析和企業(yè)償債能力、盈利能力和發(fā)展?jié)摿Φ脑u估預(yù)測，策劃債務(wù)重組方案，確定重組程序和實施步驟。
3、實施重組方案。就重組方案實施過程中的法律問題進(jìn)行解答，并起草有關(guān)法律文件，就債務(wù)重組提供廣泛涉及投資、證券、稅務(wù)及訴訟等各方面的綜合性法律意見;參加各當(dāng)事方之間就債務(wù)重組進(jìn)行的談判，爭取為委托人最大限度實現(xiàn)重組目的;參加有關(guān)訴訟或仲裁以及執(zhí)行程序。
4、后續(xù)工作。協(xié)調(diào)各方法律關(guān)系，完善有關(guān)授權(quán)、審批、登記、備案、通知等手續(xù)，解決債務(wù)重組過程中產(chǎn)生的糾紛和遺留問題。
